Opções Trading Strategies Iron Condor

Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity exclusivamente para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos mútuos e investimentos em fundos mútuos - Fidelity Investments Ao clicar em um link, será aberta uma nova janela. A estratégia de opções de ferro condor Quando a volatilidade é baixa, considere aproveitar esta estratégia de opções avançadas. Se você é um comerciante de opções experiente procurando uma estratégia de risco limitado que possa tirar proveito da baixa volatilidade, o condor de ferro pode ser o caminho a seguir. Como você constrói um condor de ferro O condor de ferro é geralmente considerado uma combinação de dois spreadsa vertical espalhamento de chamada de urso e um touro colocado propagação. Esta estratégia tem quatro contratos de opções diferentes, cada um com a mesma data de validade e preços de exercício diferentes. Diagrama de lucro de um condador de ferro A captura de tela é apenas para fins ilustrativos. Para construir um condor de ferro, um comerciante venderia uma chamada fora do dinheiro e uma colocação fora do dinheiro, ao mesmo tempo em que compraria uma nova chamada fora do dinheiro e um outro fora de serviço, O dinheiro é colocado. Como a borboleta se espalhou. O condor de ferro recebe o nome do diagrama de lucro que se assemelha a um grande pássaro com asas. A principal razão de que um comerciante consideraria a estratégia de condores de ferro, em comparação com outras estratégias de opções de baixa volatilidade, é que normalmente permite que o comerciante gere um crédito líquido maior pelo mesmo risco. No entanto, é importante perceber que existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem múltiplas compras e vendas de opções, como é o caso de um condicionamento de ferro para que haja quatro pernas do comércio. O objetivo do condor de ferro Os comerciantes que pensam que um preço de segurança subjacente não se moverá muito por vencimento e quer limitar seu risco poderia considerar a construção de um condor de ferro. O benefício desta estratégia, como afirmado anteriormente, é que geralmente permite que um comerciante gere um prémio maior, limitando a perda potencial. Além disso, o requisito de margem para suportar o cargo é limitado a apenas um spread, permitindo um maior retorno potencial de investimento. O condor de ferro é uma estratégia de risco limitado e de lucro limitado que se beneficia de baixa volatilidade no subjacente, enquanto a estratégia está aberta. O potencial de lucro máximo é o crédito recebido no início da construção do cargo e é obtido se o ativo subjacente não se mover muito (ou seja, ele se estabelece entre as duas opções vendidas internas no vencimento). 1 Uma perda em um condor de ferro seria realizada se o preço de segurança subjacente se movesse e fechasse fora das greves internas. A perda potencial máxima é calculada como a diferença entre os preços de exercício de qualquer spread, o tempo do contrato, menos o prêmio recebido no início. Compreender os lucros e prejuízos potenciais máximos é crucial para um comércio de condores de ferro. A estratégia é projetada para gerar um pequeno lucro, e enquanto a perda potencial é maior do que o potencial de lucro, a perda é limitada. Além disso, dependendo de como o condor de ferro é construído, é possível aumentar a probabilidade de um comércio rentável, embora à custa do potencial de lucro. Então, você pode trocar algum potencial de lucro positivo para aumentar a probabilidade de um comércio lucrativo. Um hipotético comércio de condores de ferro Suponha que em 1 de dezembro, a XYZ Company negocie às 50. Para construir um condor de ferro, um comerciante iniciaria uma estratégia de opções multi-perna. Isso pode ser feito comprando um 40 de janeiro com um prêmio de 0,50 ao custo de 50 (0,50 vezes premium 100 ações controladas pelo contrato) e uma ligação de 60 de janeiro com um prêmio de 0,50 ao custo de 50 (0,50 vezes premium 100 Ações controladas por um contrato). Ao mesmo tempo, para completar o condor de ferro, um comerciante venderia um 45 de janeiro com um 1 prêmio com um crédito de 100 (1 vezes premium 100 ações controladas por um contrato) e um atendimento de 55 de janeiro com 1 prêmio em um Crédito de 100 (1 prémio vezes 100 ações controladas por um contrato). Aqui está o aspecto do bilhete de comércio: a captura de tela é apenas para fins ilustrativos. Nesse cenário, o comerciante receberia 100 no início do comércio (200 recebidos dos 45 vendidos e 55, menos 100 para o 40 comprado e 60). Este crédito 100 é também o potencial de lucro máximo. Se o estoque subjacente fosse liquidar em qualquer lugar entre as duas opções vendidas internas (a 45 put e a 55 chamada) no vencimento, o potencial de lucro máximo seria realizado. Isso ocorre porque as quatro opções expiram sem valor e, portanto, o comerciante conseguiria manter o prémio recebido desde o início. Se o estoque XYZ fechado em qualquer lugar fora do intervalo de lucro (4555), uma perda seria incorrida. Por exemplo, se mudou para 40 no vencimento, uma perda seria incorrida porque todas as opções expirariam sem valor, exceto os vendidos 45 colocados. Esta opção valeria 5 para a pessoa a quem você vendeu (45 menos 40, vezes 100 partes controladas pelo contrato). Assim, a perda máxima de 400 é realizada (500 perdas nas 45 posições, menos 100 créditos recebidos no início). Da mesma forma, se o estoque fosse movido para 60 no vencimento, todas as opções expirariam sem valor, exceto a chamada vendida 55. Mais uma vez, isso resultaria na perda máxima potencial de 400. Vale ressaltar que, mesmo que o estoque subjacente caiu abaixo de 40 ou subisse acima de 60, a perda não pode exceder 400 por causa da forma como o condor de ferro é construído. Escolher os preços adequados de greve é ​​crucial para ser bem sucedido com o condor de ferro. É importante entender o trade-off entre a probabilidade de sucesso eo potencial máximo de lucro. Os comerciantes procuram posicionar os preços de exercício vendidos próximos o suficiente para produzir um crédito líquido mais alto, mas distanciado o suficiente para que exista uma forte probabilidade de os ativos subjacentes se estabelecer entre os dois no vencimento. Ao reduzir essa faixa, um comerciante está reduzindo sua probabilidade de sucesso. Quanto mais longe esses preços de exercício são, melhor a probabilidade de as garantias subjacentes se estabelecerem entre os dois preços no vencimento. Uma maneira de prever essa probabilidade é usando o delta. Um contrato curto com um delta de 0,05, por exemplo, seria dois desvios padrão, representando uma probabilidade de 95 dos contratos que expiram fora do dinheiro. O trade-off para esta probabilidade muito alta de um comércio bem sucedido provavelmente seria um crédito muito pequeno recebido. Conforme mencionado anteriormente, você também pode ajustar o lucro desejado para aumentar ou diminuir o provável de um comércio lucrativo. O fator mais significativo é sua expectativa de volatilidade. Se você acredita que um ambiente de baixa volatilidade persistirá, os condores de ferro podem ser uma ferramenta poderosa e de risco limitado. Saiba mais A negociação de opções comporta um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas e ligue para 1-800-343-3548 para ser aprovado para negociação de opções. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecida mediante solicitação. Existem custos adicionais associados a estratégias de opções que exigem compras múltiplas e vendas de opções, como spreads, straddles e colares, em comparação com um único comércio de opções. Os gregos são cálculos matemáticos usados ​​para determinar o efeito de vários fatores nas opções. 1. Para fins de simplificação, não consideraremos o impacto de comissões ou impostos. É importante reconhecer que os custos de comissão nas estratégias multi-perna podem ser elevados. As opiniões e opiniões expressas podem não refletir necessariamente as de Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação para ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. As visualizações e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e apenas enviá-lo para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições se identificar falsamente em um e-mail. Todas as informações fornecidas serão utilizadas pela Fidelity apenas para enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviará será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Options Trading With The Iron Condor A maioria dos investimentos é feita com a expectativa de que o preço subirá. Alguns são feitos com a expectativa de que o preço vá para baixo. Infelizmente, muitas vezes é o caso de o preço não fazer muito movimento. Não seria bom se você pudesse ganhar dinheiro quando os mercados não se moveram Bem, você pode. Esta é a beleza das opções. E mais especificamente da estratégia conhecida como condor de ferro. Como diminuir o calor dos condores de ferro são complicados, e eles levam algum tempo para aprender, mas são uma boa maneira de obter ganhos consistentes. Na verdade, alguns comerciantes muito lucrativos usam exclusivamente condores de ferro. Então, o que é um condor de ferro Existem duas maneiras de olhar para isso. O primeiro é como um par de estrangulamentos. Um curto e um longo, em ataques externos. A outra maneira de ver isso é como dois spreads de crédito. Um spread de crédito de chamadas acima do mercado e um spread de crédito pós abaixo do mercado. São estas duas asas que dão ao condor de ferro o nome. Estes podem ser colocados bastante longe de onde o mercado está agora, mas a definição estrita envolve preços de exercício consecutivos. Veja: Opções Spreads Estratégias Um spread de crédito é essencialmente uma opção de estratégia de venda. As opções de venda permitem que os investidores aproveitem o tempo premium e a volatilidade implícita que são inerentes às opções. O spread de crédito é criado com a compra de uma opção muito fora do dinheiro e a venda de uma opção mais próxima e mais dispendiosa. Isso cria o crédito, com a esperança de que ambas as opções expiram sem valor, permitindo que você mantenha esse crédito. Enquanto o subjacente não atravessar o preço de exercício da opção mais próxima, você consegue manter o crédito total. Com o SampP 500 em 1270, pode-se comprar a opção de chamada de setembro de 1340 (ponto preto abaixo do ponto 4 no gráfico acima) para 2,20 e vender a chamada de setembro de 1325 (ponto preto acima do ponto 3) para 4,20. Isso geraria um crédito de 2 em sua conta. Esta transação exige uma margem de manutenção. Seu corretor só pedirá que você tenha dinheiro ou títulos em sua conta igual à diferença entre as greves, menos o crédito que você recebeu. Em nosso exemplo, isso seria 1.300 para cada spread. Se o mercado fechar em setembro abaixo de 1325, você mantém o crédito de 200 para um retorno de 15. Para criar o condor de ferro completo, tudo o que você precisa fazer é adicionar o spread de crédito de forma semelhante. Compre a peça de setembro de 1185 (ponto preto abaixo do ponto 1) para 5,50, e venda o 1200 de setembro (ponto preto acima do ponto 2) por 6,50 por mais 1 crédito. Aqui, o requisito de manutenção é de 1.400 com o crédito de 100 (para cada spread). Agora você tem um condor de ferro. Se o mercado permanecer entre 1200 e 1325, você manterá seu crédito total, que agora é 300. O requisito será de 2.700. O seu retorno potencial é de 11,1 por menos de dois meses. Por isso, atualmente, não se encontra com a definição rigorosa de um condor de ferro da Securities and Exchange Commissions (SEC), você terá a margem de ambos os lados. Se você usar greves consecutivas, você só terá que manter a margem de um lado, mas isso claramente diminui a probabilidade de sucesso. Dicas para um vôo suave Existem várias coisas a ter em mente ao usar essa estratégia. O primeiro é manter as opções de índice. Eles fornecem volatilidade implícita suficiente para fazer um bom lucro, mas eles não têm a volatilidade real que pode acabar com sua conta muito rapidamente. Mas há outra coisa que você deve estar atento: você nunca deve ter uma perda total em um condor de ferro. Se você tem prestado atenção e é bom em matemática, você notará que sua perda potencial é muito maior do que seu ganho potencial. Isso ocorre porque a probabilidade de você estar correto é muito alta. No exemplo acima, é mais de 80 em ambos os lados (usando o delta como um indicador de probabilidade de que o mercado não irá se fechar além dos preços de exercício). Para evitar a perda total, se o mercado faz o que normalmente faz e negocia em um intervalo, então você não precisa fazer nada e você pode deixar toda a posição expirar sem valor. Neste caso, você consegue manter seu crédito total. No entanto, se o mercado se mover fortemente em uma direção ou outra e se aproxima ou interrompe uma das suas greves, então você deve sair desse lado da posição. Evitando um pouso acidentado Existem muitas maneiras de sair de um lado de um condor de ferro. Um é simplesmente vender esse spread de crédito específico e manter o outro lado. Outra é sair de todo o condor de ferro. Isso dependerá de quanto tempo você tenha deixado até a expiração. Você também pode rolar o lado perdedor para uma nova greve fora do dinheiro. Há muitas possibilidades aqui, e a arte real do condor de ferro reside no gerenciamento de riscos. Se você pode fazer bem nesse lado, você tem uma estratégia que coloca a probabilidade, a opção de venda premium de tempo e a volatilidade implícita do seu lado. Vamos usar outro exemplo. Com o RUT em cerca de 697, você poderia colocar o seguinte condor de ferro: Comprar setembro RUT 770 chamada para 2.75 Vender setembro RUT 760 para 4,05 Comprar setembro RUT 620 colocar para 4.80 Vender setembro RUT 630 colocar para 5,90 O crédito total é 2,40 com Um requisito de manutenção de 17.60. Este é um ganho potencial de mais de 13 com 85 probabilidades de sucesso (novamente baseado no delta). The Bottom Line A estratégia de opção ferro condor é uma das melhores maneiras para um comerciante de opções se beneficiar de um movimento insignificante no preço de um ativo subjacente. Muitos comerciantes acreditam que um grande movimento para cima ou para baixo é necessário para que eles ganhem lucro, mas como você aprendeu com a estratégia acima, bons lucros são possíveis quando o preço do ativo realmente não se afasta. A estrutura desta estratégia pode parecer confusa no início, razão pela qual ela é usada principalmente por comerciantes experientes, mas não deixe a estrutura complicada intimidá-lo de aprender mais sobre esse poderoso método de negociação. O capital de giro é uma medida da eficiência da empresa e da saúde financeira de curto prazo. O capital de giro é calculado. A Agência de Proteção Ambiental (EPA) foi criada em dezembro de 1970 sob o presidente dos Estados Unidos, Richard Nixon. O. Um regulamento implementado em 1 de janeiro de 1994, que diminuiu e eventualmente eliminou as tarifas para incentivar a atividade econômica. Um padrão contra o qual o desempenho de um fundo de segurança, fundo mútuo ou gerente de investimentos pode ser medido. Carteira móvel é uma carteira virtual que armazena informações do cartão de pagamento em um dispositivo móvel. 1. O uso de vários instrumentos financeiros ou capital emprestado, como a margem, para aumentar o retorno potencial de um investimento. As estratégias de Iron Condor Iron Condor constituem a espinha dorsal de muitas carteiras de comerciantes 8217. Eles são, de longe, uma das estratégias de opções mais populares disponíveis, porque são bastante fáceis de aprender, têm parâmetros bem definidos para o risco e podem ser direcionais ou não direcionais, o que significa que pode ser aplicado a uma variedade de mercado Condições. Nesta publicação, vamos analisar profundamente a estratégia da opção Iron Condor e como você pode aplicá-la ao seu portfólio. O que é uma opção Iron Condor A configuração básica é simplesmente uma que se encaixa uma posição security8217s usando uma combinação de spreads de crédito. Para estabelecer o cargo, um comerciante estabelece dois spreads de crédito: um spread de crédito e um spread de chamadas de crédito. Ao escrever esses spreads, o comerciante ganha uma comissão líquida para estabelecer o cargo. Tal como acontece com os spreads de crédito únicos, este comércio funciona bem quando a volatilidade implícita é alta. O tempo decaia o valor da posição, que, uma vez que o comércio é um crédito líquido, funciona em favor do vendedor. Exemplo de Iron Condor Agora, vamos percorrer exemplos detalhados de condores de ferro para entender exatamente como este contrato está estabelecido. Let8217s imaginam que o estoque XYZ está sendo negociado em 50 por ação. Existem então 4 partes da posição: O comerciante escreve um preço de exercício para 45, para 1 crédito, O comerciante compra um preço de exercício para 44, por débito de 0,75, o comerciante escreve uma chamada para o preço de exercício de 55, por 1 crédito , E o comerciante compra uma chamada para o preço de exercício 56, por débito de 0,75. O prémio líquido neste exemplo é 0.50, o que representa o lucro máximo para o comércio. O comerciante está apostando que Stock XYZ não aumentará acima de 55 por ação nem cairá abaixo de 45 por ação, caso em que ele ganha o prêmio inteiro, já que ambos os contratos expiram sem valor. No caso de as ações aumentarem para além do preço de exercício de 55, a chamada comprada para 56 define o risco e mitiga as perdas para o comerciante, limitando as perdas totais para 0,50. Isso representa a diferença entre as duas greves de chamadas, menos o prêmio recebido para iniciar o comércio. O mesmo é verdade se o estoque cai abaixo da greve de 45. As perdas são limitadas a 0,50, novamente devido às diferenças entre os dois preços de exibição, menos o prêmio inicial recebido. The Perfect Iron Condor Spread Então, qual é a configuração de comércio perfeito Na minha opinião, a posição ideal para este comércio ocorre quando você tem alta volatilidade implícita, mas é, em última instância, neutro no estoque, no fundo ou no mercado em questão. Eu gosto de trocar spreads que são cerca de 80 probabilidades de expirar no dinheiro. Normalmente, essa alocação me dá uma boa relação entre o prêmio recebido para iniciar o comércio e a probabilidade de sucesso. Ao considerar a probabilidade que você pretende, lembre-se de que o cálculo difere de spreads de crédito únicos. Se você trocar dois spreads de crédito de 75 ITM em extremidades opostas do comércio, a probabilidade de ambas as negociações expirar OTM é realmente mais próxima de 56, não 75. Certifique-se de entender essas probabilidades antes de começar a trabalhar com esse comércio. Tipos de Condores de Ferro Um dos aspectos deste comércio que o torna tão popular entre comerciantes profissionais e de hobby é a sua flexibilidade incrível. Embora a estratégia básica de condor de ferro semanal que você possa usar ao começar é muito poderosa por si só, há uma série de opções diferentes que os comerciantes de condadores de ferro usam para torná-lo apropriado em uma ampla variedade de condições de mercado. Long Condor Condor de ferro longo Condors de ferro ocorrem quando um comerciante compra para spreads de crédito OTM (um spread e um spread de chamada) ao mesmo tempo. Esta é a forma mais básica da posição, e o nome geralmente é usado de forma sinônima com o próprio comércio. Geralmente, isso é feito para tirar proveito do excesso de risco de volatilidade implícita, e o comerciante especula que o estoque (ou outra segurança) é menos volátil do que a IV declarada. Os curadores de ferro curto Short Condor Iron, por outro lado, são usados ​​para tentar reduzir a posição típica do condador de ferro. Para executar este comércio, o comerciante irá comprar os contratos de opções internas e vender os contratos externos, reverter a fórmula padrão. Isso também é conhecido como um condor de ferro reverso. Condor de ferro não balanceado Os condores de ferro não balanceados (também conhecidos como condores de ferro inclinados, de acordo com a definição do condador de ferro TastyTrade) são muito semelhantes ao comércio tradicional, mas permitem que você tome uma pequena posição direcional sobre a segurança subjacente em questão. Há várias maneiras de executar esse comércio, dependendo de quão agressivo você queira apostar no movimento do mercado. Uma versão do condor não equilibrado é simplesmente estender uma extremidade do comércio maior ou menor, sem reposicionar a outra metade. A outra e a maneira mais popular de configurar um comércio desequilibrado é deslizar os dois spreads, de modo que você aproveite os prêmios mais altos, movendo o seu final 8220back, 8221 enquanto contabilizam o movimento direcional antecipado com o outro spread. Condor de ferro de frango Outra variante popular é referida como 8220 na galinha.8221 O termo refere-se ao fato de que o comerciante assume uma posição mais agressiva para capitalizar os altos prêmios de contratos que se aproximam do dinheiro. Isso significa que os preços de exercício De qualquer final do spread são muito mais próximos do preço de ataque subjacente do que em outros tipos de condores de ferro. O benefício desta estratégia é que o crédito recebido do estabelecimento do comércio é maior, tornando o comerciante mais dinheiro para abrir o cargo. No entanto, como ambas as greves estão perto do dinheiro, o risco do comércio é muito maior. Ao negociar variantes de frango, uma boa regra geral é configurar o condador de ferro se espalha nos 70-80 do intervalo de probabilidade do dinheiro. Isso fornece um saldo ótimo de maior crédito recebido, enquanto ainda permite gerenciar seu risco. Trading Iron Condors Na minha opinião, a opção iron condor trade é uma das melhores técnicas para ter em seu arsenal. Os princípios básicos da posição são bastante diretos, e o gerenciamento de risco do Iron Condor é uma parte natural da posição, o que significa que você sempre terá risco definido e uma clara probabilidade de negociações bem-sucedidas. Se você aprender a estratégia de comércio de condores de ferro, o sucesso realmente é inevitável, desde que você considere um longo horizonte temporal e um grande número de negócios individuais. Ajustes de Condor de Ferro Como com qualquer posição de opções, saber como ajustar os negócios de Iron Condor é essencial para o sucesso. Por mais perfeita que seja a configuração da posição, uma porcentagem de suas negociações sempre se voltará contra você, o que significa que ter uma estratégia clara de saída de condores de ferro no local fará a diferença entre um portfólio bem sucedido e sem sucesso. Ao ajustar os Condors de Ferro, a maioria dos comerciantes usa os mesmos princípios de ajuste de comércio do que seria para gerenciar qualquer outro spread de crédito. No entanto, a principal diferença é que sua estratégia de ajuste de ferro condor precisa considerar as probabilidades dependentes de um ITM movendo-se. Em condições de mercado normais, à medida que a metade do spread do condor se move em direção ao dinheiro, a probabilidade de que o outro ITM que expira a metade diminua drasticamente. Este é um dos benefícios dos condores de ferro para começar, e parte da razão pela qual os negócios são tão populares: metade equilibra o outro e compensa perdas se ele se move no dinheiro. A consideração ao ajustar o comércio, então, gira em torno de se: Fechar a posição inteiramente, Feche uma metade da posição e mantenha a outra, Ajuste ambas as posições e Ajuste uma posição e mantenha a outra. Gerenciar essas possibilidades leva prática, e é essencial para o sucesso do Iron Condor trading. Onde aprender mais Enquanto esta publicação fornece uma visão geral detalhada da negociação Iron Condor, não é para ser um guia completo. Antes de começar a adicionar esta posição ao seu portfólio, eu recomendo que você considere ler meu guia de estratégia de ferro condor, que envolve mais detalhes sobre como trocar Iron Condors e onde aprender mais. Para mais informações e para baixar o condor de ferro pdf, clique aqui.