Spencer Patton Building Hedge Fund usando a Estratégia de opções Far-Out-Of-Money (Kitco News) - Fale sobre um início precoce. Spencer Patton tem participado ativamente dos mercados financeiros desde a escola primária. Agora, apenas alguns anos retirados da faculdade, ele fundou um fundo de hedge, usando uma estratégia de vender opções muito longe do dinheiro, com os preços de rodagem que ele mostra que é improvável que sejam atingidos pelo vencimento. Patton começou a investir como um menino de 7 anos quando seu pai, Jim, um investidor de capital privado que comprou empresas com falha e vendeu-as à medida que se tornaram rentáveis, ofereceu para combinar qualquer dinheiro que o rapaz colocou no mercado de ações. Então, o jovem Spencer aceitou o dinheiro do presente e começou a pesquisar empresas. Eu tinha quase tanto dinheiro como você tem como um jovem de 7 anos de idade, lembrou ele. Mas isso me permitiu começar a pensar em diferentes empresas. Um amigo da família que era um corretor de bolsa tratava de negociações em uma comissão de um centavo até Patton era um adulto. Minha paixão por isso simplesmente cresceu, disse Patton. Na faculdade, ele costumava usar um computador laptop para colocar posições enquanto fazia aulas na Universidade Vanderbilt, onde obteve graus em psicologia e economia. Ele refinou suas estratégias continuamente. Após a formatura, ele foi trabalhar para a KPAC Solutions, uma empresa de investimento privado voltada para a aquisição e reviravolta de fabricantes em dificuldades. Isso permitiu a Patton aprender sobre commodities, uma vez que muitas dessas empresas estavam envolvidas com commodities de alguma forma. Patton, agora com 25 anos, fundou a Steel Vine Investments. Gestor de fundos olha para prémios de bolso de posições de opções Patton pretende vender opções o suficiente para fora do dinheiro que os preços de exibição nunca são disparados, o que lhe permite manter os prêmios cobrados pela venda da opção. Isso coloca um teto sobre o lucro de qualquer posição, mas também tira a pressão de ter que prever corretamente se um próximo movimento nos mercados estará para cima ou para baixo. Uma opção é um contrato que dê ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma mercadoria ou estoque a um preço fixo, em ou antes de uma determinada data futura, do vendedor. Ele geralmente vende opções em ações e commodities que são de 30 a 100 do dinheiro, com prazo de validade de três meses a um ano de distância. Ele procura os preços de exercício que ele considera historicamente ou estatisticamente improváveis no prazo de opções, em muitos casos, vendendo opções em greves para as quais os preços nunca alcançaram. Você está procurando capturar o prémio de vender essas opções, disse ele. A questão histórica com as opções de venda é que existe um potencial de lucro limitado. O máximo que você pode fazer é fazer é o prémio que você paga para vender essa opção. Você não pode fazer mais um dólar naquela posição, enquanto sua perda é teoricamente ilimitada. A prata poderia ir ao infinito, e você teria perdas ilimitadas. Mas, o trade-off é que a probabilidade de você manter esse prémio é muito alta. Há muitas estatísticas excelentes, dizendo que cerca de 80 a 85 de todas as opções expiram sem valor. A partir desta entrevista, a prata tinha menos de 50 onças. Um comerciante que vende uma opção de prata de 75 que expira em 22 de novembro receberia um prémio de 4.100, o que ele manteria contanto que qualquer rali pára de 75, Patton disse ao listar um comércio hipotético. O risco seria que a prata realmente atingisse esse preço. Se a prata continua a subir e ameaça esse preço, Patton preferirá simplesmente fechar uma posição. Em julho, essa opção vale a pena dizer 7.000, disse ele. Um comerciante teria que pagar isso para fechar, deixando uma perda de 2.900, o que seria menor que se as opções fossem realmente ativadas. Uma maneira mais agressiva de gerenciar o risco, que Patton disse que ele tende a evitar, seria se proteger com uma posição no mercado de futuros. Por exemplo, se um comerciante vendesse uma chamada de prata aos 75 anos, ele poderia comprar um contrato de futuros de prata. Então, se a opção chamada acabar com um perdedor, isso seria compensado por um ganho no contrato de futuros de prata. Um benefício duplo seria se a prata crescer, mas pára de 75 por vencimento. Em seguida, um comerciante manteria o prêmio por vender a opção e também ganharia no aumento do contrato de futuros, disse Patton. No entanto, se o contrato de futuros em vez disso diminuir, a perda de futuros pode acabar compensando o prêmio da opção. Você recebe um certo prémio, e se você perder todo esse dinheiro negociando prata (futuros) tentando se proteger, então você não se fez bem, disse ele. Eu só acho que o caminho mais inteligente a seguir (para gerenciar riscos) é simplesmente fechar a posição. Tenha um conjunto, perda de parada definida. Diga se chegar a este ponto, eu vou ter a disciplina para fechar o cargo. Com o sistema comercial Pattons, ele simplesmente tem que decidir onde as commodities não irão em vez de onde as commodities irão. Em contrapartida, um comerciante de futuros tradicional tem que decidir se o mercado aumentará ou diminuirá do preço atual. Se você diz que está indo mais alto e vai mais baixo por um centavo, você perdeu dinheiro, disse Patton. Ele geralmente negocia apenas ações ou commodities com forte volume. Ele adere aos estoques na Dow Jones Industrial Average ou SampP 500, que raramente perdem mais de um ponto percentual ou dois por dia. Ele evita empresas pequenas e em desenvolvimento, como uma pequena empresa de biotecnologia que pode ser vulnerável a 20 movimentos em um único dia se as principais notícias se rompem. Os ativos sob gerenciamento em seu fundo são menos de 5 milhões, o que Patton admite são pequenas batatas no mundo dos hedge funds. No entanto, ele não buscou ativamente capital à medida que ele desenvolveu suas estratégias. A partir de 1º de maio, no entanto, o fundo será aberto a investidores institucionais. A Steel Vine registrou retornos de 27 em 2009 e 26 para 2010, informou. Patton evita colocar mais de 10 de um portfólio em qualquer posição. Ele favorece a diversificação, mas disse que não se diversifica apenas por diversificação, ao invés de colocar posições quando confiante nelas. Seu principal conselho para novatos é trabalhar com um mentor, como um corretor ou outro comerciante que possa ajudá-lo a atravessar possíveis armadilhas. Há muito a ser dito por experiência pessoal, e a negociação de papel não o fará por você, disse ele. O comércio de papel é tão diferente porque você não tem o ganho ou a perda de capital e as mudanças de emoção que vêm com isso. Não sou quase um grande crente no comércio de papel como a maioria. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as do The NASDAQ OMX Group, Inc. Talvez a minha resposta não dependa da discussão. Mas não parece que, antes do registro do perfil e da escolha do intercâmbio, você deve prestar atenção aos fundamentos, quero dizer, desenvolver a excelência competente em desempenho de venda e compra, bem como as estratégias de negociação em curso. Experiente pode criar seus próprios indicadores ou até comércio automatizado. De qualquer forma, tudo isso recai em uma coisa básica que todos nós, sem exceção, temos que aprender: na plataforma de negociação Você é livre para observar as visualizações ou usar as plataformas mais comuns sozinho . 25 Visualizações middot Não é para reprodução Quais estratégias de fundos de hedge carregam negócios Como é que um comércio como um comerciante de fundos de hedge Os fundos de hedge se afastam de negociações que são difíceis de proteger As opções binárias de negociação de uma fraude O que é o fundo de hedge de elite quantus do world039s? Empresas negociadas publicamente investem com hedge funds O que é negociação de opções binárias, comecei a operar às 16 anos e ganhe lucro de 80% a cada mês. Será que a experiência será útil para iniciar um hedge fund bem sucedido Por que a experiência de negociação da vida real não ajuda na obtenção de um emprego em um fundo de hedge Quais são as vantagens de iniciar uma empresa de comércio de prop em vez de um fundo de hedge. Que tipo de computadores fazem algoritmos de negociação de hedge funds? Executar em Quais são alguns exemplos de operações cobertas de estoque de hedge que um comerciante de fundos de hedge faria. Os fundos mútuos e fundos de hedge fazem dia de negociação e scalping. Geralmente, isso significa que você está vendendo estradas curtas e hedge de delta. A razão é que os vôos implícitos geralmente comercializam um volume premium para os vôos. Então, geralmente, essa estratégia ganhará dinheiro e é um carry trade positivo. Infelizmente, também é a definição de 039picking up nickels em frente de um steamroller.039 Quando o mundo está em um estado quotnormal, você está ganhando dinheiro, mas quando as coisas atingem o ventilador, você está exposto a grandes remessas. 25.3k Vistas middot View Upvotes middot Não para reprodução Mais Respostas abaixo. Questões relacionadas Tenho 32 anos de idade, ganhando 1,8 lac por mês (após impostos) em Bangalore sem dívida ou empréstimo bancário. Quais são algumas das boas opções de investimento para mim, tendo em mente o custo de vida em Bangalore. Quais são as estratégias de negociação comuns utilizadas pelas instituições e fundos de hedge para opções de indexação de negociação. Quais os softwares de negociação de opções que a maioria dos gestores de fundos usam. Existe algum hedge funds cujo principal A estratégia de negociação é a venda de opções Como os gestores de fundos de hedge criam estratégias Quais metodologias eles usam Existem 6 atributos críticos que afetam o preço de uma opção: 1. Preço do ativo 2. Preço de exercício 3. Data de validade 4. Taxa de juros 5. Dividendo 6. Volatilidade O preço de exercício e a data de validade não alteram a duração de um contrato de opção, portanto você pode realmente negociar isso. Os outros 4 permitem que os comerciantes se tornem bastante criativos. Existem dois comerciantes de opções principais no mercado: a volatilidade e os comerciantes direcionais. Os comerciantes direcionais apostam na direção do estoque antes da expiração do contrato. Por exemplo, os comerciantes compram straddle ou strangle em antecipação a um grande movimento unidirecional. Volatilidade Os comerciantes comercializam a volatilidade através do hedge de delta. O hedge de Delta significa opções de hedge com estoque (compra de compra, venda de ações) para eliminar o movimento das ações como fator no PNL geral: os comerciantes de volatilidade podem: 1. Vender desvirtuar: os investidores colocam posições premium para proteger contra movimentos negativos. 2. Calendário de venda (gama longa e vega curta) quando a estrutura do prazo é íngreme: os investidores geralmente colocam prémios em meses atrasados e você antecipa a estrutura do prazo para aplainar após a correção. 3. (Como Alex já mencionou) Venda gamma, embora isso seja considerado muito arriscado quando você coleciona pouco (theta) e perde BIG (gama curta). Um exemplo seria se você oferecer um 1 a 100000 para que os Cubs ganhassem a série mundial. 4. Aposta no dividendo e na taxa de juros com base na paridade do put-call 5. Sell Kurtosis (vol of vol). Por favor don039t faça isso :) 6.4k Views middot View Upvotes middot Não é para reprodução Há muito se estratégias de negociação de opções de ações foram usadas por fundos de hedge e comerciantes de sucesso, mas a questão é o estilo de negociação que estamos procurando, como somos conservadores que queremos Para sabermos muito retorno que procuramos, quanto risco estamos dispostos a tomar e muito tempo queremos permanecer no nosso comércio, uma das minhas estratégias mais favoritas, eu o chamaria de MONSTER TRADE porque esse comércio não pode perder dinheiro e seu lucro Margem cerca de 50 por ano. A estratégia é baseada na compra de 100 ações de uma ação e na venda de opções de compra mensais por um ano ou menos e ao mesmo tempo comprando uma opção PUT que expira em um ano ou menos como proteção de cobertura para suas ações. Nesse caso, você não vende cALLES nus com risco ilimitado. Exemplo: compre 100 ações da XYZ 50 por ação. Vendas mensalmente fora do dinheiro 100 por mês por um ano. Isso significa que você recebe 1200 por ano para vendê-lo. Compre um preço de exercício da opção PUT 50 400 custos superiores expiram após um ano. Sua renda é 1200400 800 por ano, não importa o preço das ações subir ou descer. 1k Views middot View Upvotes middot Não há reprodução de outras estratégias interessantes Fonte: Opções: 3 Ideias conservadoras As opções funcionam de forma conservadora e, de verdade, ajudam a proteger seu portfólio A maioria dos investidores conservadores tradicionalmente viu opções como jogos de alto risco e especulativos em Swings de mercado de curto prazo. Isso é apropriado quando você pensa nas muitas estratégias de opções de alto risco disponíveis. Mas, cada vez mais, as opções vão para o mainstream, já que até mesmo os investidores mais avessos ao risco encontram formas de usar opções para reduzir os riscos, protegendo suas posições de ações longas. Três maneiras básicas para isso: 1. Cópia de chamada coberta. A chamada coberta tem duas partes: propriedade de 100 ações, compensadas pela venda de uma chamada. Quando você vende, você concede a outra pessoa o direito (mas não a obrigação) de comprar suas 100 ações a um preço de exercício fixo, em ou antes de uma data de validade específica. Você mantém o dinheiro que você recebe para vender a chamada e todos os dividendos que você ganha antes do exercício. Se o exercício não acontecer, você ainda possui suas ações e, após o término da chamada curta, você pode repetir a estratégia. Duas qualificações importantes: você deve estar disposto a desistir de suas 100 ações ao preço de exercício (o que deve ser maior do que sua base no estoque), e você também deve estar disposto a desistir de qualquer apreciação acima da greve se e quando as ações O preço decola. 2. Long coloca para o seguro. Let039s diz que você comprou ações que deseja manter para o longo prazo e seu valor subiu muito alto e muito rapidamente. Você espera algum grau de reversão porque os preços subiram tão rapidamente. Então você está tentado a vender e tirar lucros enquanto você os possui, mas você ainda quer manter o estoque para o longo prazo. A alternativa é comprar uma peça por cada 100 ações. Se o preço da ação declinar, o valor intrínseco do put039s aumentará para cada ponto que você perder no estoque. Isso elimina seu risco de queda pelo período em que a colocação está viva, e o prémio que você paga pela colocação é o custo da proteção, o seguro que você ganha com essa estratégia. Esta estratégia pode ser combinada com a chamada coberta para configurar um colar, com ambos chamar e colocar fora do dinheiro. A vantagem aqui é o custo zero. A chamada curta paga pela longa colocação, e você se beneficia do exercício ou expiração da chamada, enquanto também obtém proteção contra desvantagem da colocação. Esta variação deve ser usada somente quando o estoque tiver sido apreciado acima de sua base, de modo que todos os resultados sejam favoráveis. Outra variação é o estoque sintético, uma combinação de uma longa colocação e uma chamada curta na mesma greve. Se o valor do stock039s cair, o tempo longo descompõe a perda se ela aumentar, a chamada curta será exercida ou pode ser fechada ou rolada para a frente. 3. Chamadas LEAPS longas para compra contingente. A LEAPS é uma opção de longo prazo. O acrônimo significa quot Long term Equity AnticiPation Securities, um nome extravagante para opções que podem existir tão longe quanto 30 meses. Então, se você gosta de um estoque da empresa hoje, mas você não pode comprar 100 ações, investir em uma chamada LEAPS é uma escolha. Isso cria um tipo de quotcontingent purchase. quot Você controla 100 ações, mas seu risco é limitado ao custo da chamada LEAPS. Você pode exercê-lo sempre que quiser antes do vencimento. Então, meses depois, quando você tem o dinheiro, o preço do estoque já foi bem acima da greve, o exercício da chamada fixa seu preço, não importa o quão alto se mudou desde então, por muito menos dinheiro do que teria custado comprar ações. O LEAPS put também pode ser usado para vendas contingentes. Isso é mais valioso quando você possui ações apreciadas e quer proteger os lucros do papel. Se o preço das ações cair, o longo prazo pode ser fechado com lucro para compensar a perda, ou exercido para obter lucros. Nos dois casos de chamada e colocar LEAPS, o custo do contrato deve ser considerado para justificar a estratégia. Uma vez que estas são opções a longo prazo, o valor do tempo será considerável, pelo que o LEAPS não é uma estratégia sem risco, mas serve de propósito defensivo em muitas circunstâncias. Existem muitas formas adicionais de opções para proteger de forma conservadora as posições da carteira e também para aumentar os lucros em dinheiro. O ponto é que as opções não são apenas para a estratégia de alto risco e não são mais usadas apenas pelos especuladores. Os investidores também podem colocar opções para trabalhar em estratégias conservadoras. Se uma estratégia inclui o uso de opções descobertas curtas, os requisitos de garantia também devem ser considerados. Eu quero compartilhar o Guia de Castiçal Básico - Castiçal para quem está interessado em obter melhores investimentos e resultados comerciais. Você pode baixar o guia através do link abaixo. Você pode descobrir o mundo da leitura eficaz de gráficos com Estratégias de Negociação Usando a Cartografia de Candelstick. Este é um curso completo e completo sobre a natureza dos gráficos de candlestick, oferecidos exclusivamente pela Global Risk Community. Ao concluir este curso, você deve localizar sinais de candelabro acionáveis, entender melhor o que provavelmente ocorrerá a seguir e combinar castiçais com outros sinais técnicos para prever o movimento de preços. 2.7k Vistas middot View Upvotes middot Não é para Reprodução There039s realmente apenas uma coisa única que uma opção oferece, e isso é exposição à volatilidade. Tudo o resto na fórmula é um dado. Se você deseja exposição à taxa de juros ou exposição ao delta há maneiras mais baratas de obter isso. Então, o que restamos com o implícito vol é diferente de percebido, e você pode (em média) arb que. Isso é descrito em uma das outras respostas. Ou a superfície do volume contém uma remuneração relativa improvável, que novamente você arbora ao negociar qualquer número de estratégias. Isso não é diferente de um comércio de curvas em qualquer outra coisa (IRS, por exemplo). Uma coisa que não foi mencionada é a negociação de dispersão, na qual você troca uma cesta de opções de ações individuais contra suas opções de índice. Também com ações isoladas, você possui risco de dividendos na parte de produção da equação. Esta é também uma oportunidade para especular sobre dividendos futuros. Você pode trocar o sintético contra o estoque e ver onde o div deixa a paridade. 2.9k Visualizações middot View Upvotes middot Não é para reprodução Como a maioria das pessoas usa fundos de hedge para se enriquecer Os fundos de hedge incluem qualquer tipo de ETFs, fundos de índice ou fundos mútuos Quais são alguns exemplos de estratégias de alto risco utilizadas pelos hedge funds? , Empresas de gestão de investimentos, grandes bancos e fundos de hedge usam análise técnica. Os fundos de hedge trocam opções americanas Ou eles também são muito ilíquidos e de baixo volume para fazer sentido. É uma boa estratégia de pesquisa de emprego de hedge funds para dizer história comercial a pedido
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